Режиссер и продюсер родилась 23 мая 1958 года в Балтиморе, штат Мэриленд.
Окончив Йельский университет по специальности математика, Рэйчел начала работать компьютерным аналитиком, пока не получила работу помощника менеджера в картине Джона Уотерса «Polyester» (1981).
После чего Рэйчел сыграла небольшую роль в картине «Андроид» (1982), а потом начала редактировать сценарий к картине «Дом в женском университетском городке» (1983).
Десять лет спустя ей, наконец, удался полноценный режиссерский дебют с картиной «Кошмар на улице Вязов-6. Фредди мертв» (1991).
Бюджет картины «Танкистка» (1995) составил неслыханную для адаптации комикса и женщины-режиссера сумму в 25 миллионов долларов.
Рэйчел Талалай номинировалась на приз «BAFTA» за лучший британский фильм «The Borrowers» (1997).

Выборочная фильмография:

«Призрак в машине» (Ghost in the Machine), 1993
«Кошмар на улице вязов-6. Фредди мертв» (A Nightmare on Elm street-6: Freddy's Dead), 1991
«Книга любви» (Book of Love), 1990
«Плакса» (Cry-Baby), 1990
«Кошмар на улице вязов-4. Повелитель сна» (A Nightmare on Elm Street 4: The Dream Master), 1988
«Лак для волос» (Hairspray), 1988
«Возвращение в кошмар» (Return to Horror High), 1987
«Кошмар на улице Вязов-3. Воины сна» (A Nightmare on Elm Street 3: Dream Warriors), 1987
«Восход черной луны» (Black Moon Rising), 1986
«Границы города» (City Limits), 1985
«Девочки просто хотят немного повеселиться» (Girls Just Want to Have Fun), 1985
«Кошмар на улице вязов-2. Месть Фредди» (A Nightmare on Elm Street Part 2: Freddy's Revenge), 1985
«Кошмар на улице Вязов» (A Nightmare on Elm Street), 1984
«Дом в женском университетском городке» (The House on Sorority Row), 1983
«Одиночка во тьме» (Alone in the Dark), 1982
«Андроид» (Android), 1982